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国都多策略混合(005264)基金基本概况

  • 作者:本站
  • 时间:2019-06-14
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简介 本基金采用多种投资策略和交易手段进行大类资产配置和股票的行业配置,在预防出现单一策略可能失效的情况下,保证整体投资业绩的稳健持续性。 1、大类资产配置本基金将综合运用定性和定量的分析方法

国都多策略混合(005264)基金基本概况

本基金采用多种投资策略和交易手段进行大类资产配置和股票的行业配置,在预防出现单一策略可能失效的情况下,保证整体投资业绩的稳健持续性。 1、大类资产配置本基金将综合运用定性和定量的分析方法,在对宏观经济进行深入研究的基础上,依据宏观经济周期所处阶段及变化趋势,结合估值水平、政策取向等因素,综合评估各大类资产的预期收益率和风险,合理确定本基金在股票、债券、权证、现金等大类资产之间的配置比例,以最大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 2、股票投资策略本基金在深入分析企业基本面的基础上,建立成长策略、价值策略、再融资策略、动量策略、主题策略、事件驱动策略等多策略投资体系,并根据市场环境的变化进行灵活运用。 其中,成长策略采用自下而上的分析方法,从多维度进行企业成长性分析,精选具有较高成长性的股票;价值策略通过定性和定量分析结合估值分析,精选出价值被低估的股票进行投资;再融资投资策略主要关注上市公司再融资过程中事件关联的投资机会;动量策略重在捕捉市场动量效应驱动的投资机会;主题策略通过经济发展和资本市场趋势变化的研究把握不同主题的投资机会;事件驱动策略通过捕捉特定事件对上市公司价值有显著影响的投资机会。

本基金通过以上多种策略的综合运用,精选具有估值优势的个股建立投资组合,并根据阶段性的市场变化因素进行动态调整。 1)成长策略本基金对成长型公司的投资以新兴产业、处于周期性景气上升阶段的拐点行业以及持续增长的传统产业为重点,并精选其中行业代表性高、潜在成长性好、估值具有吸引力的个股进行投资。

本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长空间和竞争壁垒,从而确定本基金重点投资的成长型行业,并根据定期分析和评估结果动态调整。

2)价值策略本基金的价值策略是通过寻找价值被低估的股票进行投资,以谋求估值反转带来的收益。 通过运用多项指标如PE、PB、EV/EBITDA等进行相对估值,通过与国内同行业其它公司估值水平以及国同行业公司相对估值水平等进行估值比较,找出价值被相对低估的公司。 3)再融资投资策略本基金的再融资投资策略是通过研究上市公司再融资用途、再融资对象、再融资进程等多种因素,主要投资于再融资发行的证券,以及处于再融资进程中、再融资完成但增发或获配股份还处于限售期内、二级市场股价跌破定增预案价或实际增发价一定幅度的股票,以及有投资价值的可转债品种。

本基金将根据对证券内在投资价值和成长性的判断,结合股票市场环境的分析,选择适当的时机调整投资组合。

4)动量策略动量策略是指市场在一定时期内可呈现“强者恒强”的特征,通过买入过去一段时期的强势股可以获得超越市场平均水平的收益。

本基金将综合分析各股票的市场价格动量特征,分析指标包括各股票的阶段累计收益率、换手率、市场交易活跃度、波动率,选择动量特征明显和价格趋势强劲的个股纳入投资组合,作为本基金的辅助投资策略。

5)主题策略本基金通过深入研究经济发展和资本市场趋势变化,分析影响经济发展或企业盈利的关键性驱动因素及成长动因,挖掘中长期主题投资机会,并精选出符合投资主题的行业以及具有核心竞争力的上市公司。 首先,从经济体制变革、产业结构调整、技术发展创新等多个角度出发,分析经济结构、产业结构或企业商业运作模式变化的根本性趋势以及导致上述根本性变化的关键性驱动因素,从而前瞻性地发掘经济发展过程中的投资主题;其次,通过对投资主题的全面分析和评估,明确投资主题所对应的主题行业或主题板块,从而确定受惠于相关主题的公司,依据企业对投资主题的敏感程度、反应速度以及获益水平等指标,精选个股;再次,通过紧密跟踪经济发展趋势及其内在驱动因素的变化,不断地挖掘和研究新的投资主题,并对主题投资方向做出适时调整,从而准确把握新旧投资主题的转换时机,充分分享不同投资主题兴起所带来的投资机遇。 6)事件驱动策略事件驱动策略是通过研究市场中的某一类规律性事件,如研究员一致预期变动、上市公司业绩超预期、股东增持、大股东减持、指数成份股调整等,发现上述事件蕴含阶段性投资机会的投资策。

本基金将在适当的时机选用合适的事件策略,用于捕捉阶段性的超额收益或绝对收益。

3、债券投资策略债券投资主要用于提高非股票资产的收益率,基金管理人将坚持价值投资的理念,严格控制风险,追求合理的回报。 本基金将通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。

本基金管理人密切关注通胀、利率、期限、流动性、税收等因素,实时确定各债券品种的公允价值。

通过配置不同类别和期限的债券品种,达到债券组合的收益率目标。 4、股指期货投资策略本基金投资股指期货以对冲系统性风险为目的,达到套期保值目的。

基金管理人动态调整股指期货合约持仓品种、持仓数量,与现货相匹配,控制风险,并驻留相对收益。

5、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投资资产支持证券。

6、权证投资策略本基金的权证投资以控制风险、平滑收益、锁定利润为主要目的。 本基金通过对权证标的基本面研究和未来走势预判,估算权证合理价值,同时还充分考虑其的流动性,谨慎投资。 7、可转债投资策略可转债不同于一般的企业债券,其投资人具有在一定条件下转股、回售的权利,因此其理论价值等于作为普通债券的基础价值加上可转债内含选择权的价值。 本基金投资于可转债,主要目标是降低基金净值的下行风险,基金投资的可转债可以转股,以保留参与股票升值的收益潜力。

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